Bất động sản và vàng lựa chọn nào tốt nhất trong đầu tư?

Đối với người Việt, vàng và bất động sản (BĐS) là hai kênh trú ẩn và tích sản. Cả hai đều được xem là tài sản có khả năng chống lạm phát và bảo toàn giá trị trong dài hạn. Tuy nhiên, trước những biến động phức tạp của kinh tế trong nước và toàn cầu, việc lựa chọn rót vốn vào kênh nào để tối ưu lợi nhuận và quản trị rủi ro là câu hỏi lớn. Bài viết này sẽ so sánh chi tiết hai "vua trú ẩn" này để giúp nhà đầu tư có cái nhìn toàn diện hơn.

Phân tích xu hướng & tiềm năng tăng giá của BĐS và vàng

Trong lịch sử, cả vàng và BĐS đều cho thấy xu hướng tăng giá trong dài hạn, mặc dù tỷ lệ tăng trưởng có sự khác biệt rõ rệt theo từng giai đoạn và chịu ảnh hưởng bởi các yếu tố vĩ mô khác nhau.

Vàng – “Tài sản trú ẩn” trong thời kỳ bất ổn

Vàng là kênh đầu tư toàn cầu, bị chi phối bởi các yếu tố quốc tế như chính sách tiền tệ của FED (lãi suất, lạm phát), sức mạnh của đồng USD, và căng thẳng địa chính trị, chính sách thuế quan của Hoa Kỳ, nhu cầu tích trữ của các ngân hàng trung ương...

Giai đoạn gần đây (đặc biệt trong năm 2024), giá vàng thế giới và trong nước liên tục thiết lập kỷ lục mới. Sự lo ngại lạm phát, rủi ro chiến tranh và xu hướng các Ngân hàng Trung ương tăng cường mua vàng dự trữ đã đẩy giá kim loại quý này lên cao, vượt xa lãi suất tiết kiệm và cả chứng khoán ở một số giai đoạn.

Trong trung và dài hạn, nhiều chuyên gia dự đoán giá vàng sẽ tiếp tục xu hướng đi lên do nhiều yếu tố kết hợp và vẫn là kênh trú ẩn an toàn nhất trong bối cảnh nền kinh tế toàn cầu có nhiều bất ổn.

Bất động sản và vàng là hai kênh đầu tư truyền thống của người Việt

Xem thêm:

Những yếu tố nào thúc đẩy bất động sản phát triển

Bạc có phải là nơi trú ẩn an toàn

Giá vàng btmc

Bất động sản – “Con gà đẻ trứng vàng” truyền thống của người Việt

BĐS là kênh đầu tư mang tính chu kỳ và tính địa phương cao, bị ảnh hưởng chủ yếu bởi chính sách pháp lý, quy hoạch, lãi suất cho vay và tốc độ đô thị hóa.

Trong vòng 20 - 30 năm qua, giá BĐS tại các đô thị lớn ở Việt Nam đã tăng trưởng mạnh mẽ, thậm chí tăng hàng chục đến hàng trăm lần ở một số vị trí đắc địa.

Nguyên nhân chính là do quỹ đất hạn chế (đặc biệt là ở khu vực đô thị lớn như Hà Nội, TP.HCM, Đà Nẵng, Hải Phòng…), trong khi dân số và nhu cầu nhà ở, mặt bằng kinh doanh ngày càng tăng.

Đối với nhiều người, BĐS là công cụ phòng chống lạm phát hiệu quả. Khi giá cả hàng hóa tăng, giá trị BĐS cũng có xu hướng tăng theo.

Bên cạnh đó, các dự án giao thông, đô thị mới được triển khai làm gia tăng giá trị khu vực xung quanh, do đó thường thấy giá nhà, đất tăng nhanh khi một khu vực nào đó được đưa vào quy hoạch.

Bất động sản có khả năng sinh lời mạnh mẽ trong dài hạn

Sau giai đoạn trầm lắng, thị trường BĐS đang có dấu hiệu hồi phục nhờ mặt bằng lãi suất cho vay thấp, các gói hỗ trợ tín dụng và việc Chính phủ tích cực gỡ khó về pháp lý. Phân khúc nhà ở giá rẻ, chung cư và đất nền ở vùng ven có tiềm năng tăng trưởng tốt hơn. Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng BĐS thường chậm hơn, bền vững hơn và ít "sóng" trong ngắn hạn như vàng.

Hiện tại, thị trường đang trải qua giai đoạn điều chỉnh, thanh khoản khó khăn do ảnh hưởng từ các vụ việc trái phiếu và thắt chặt tín dụng. Tuy nhiên, đây lại có thể là cơ hội để các nhà đầu tư có dòng tiền mạnh “săn” được những sản phẩm tốt với mức giá hợp lý.

Tìm hiểu thêm:

Tại sao khi đeo bạc lại bị đen

Khấu hao tài sản cố định là gì?

So sánh đặc điểm của hai tài sản đầu tư: Vàng và Bất động sản

Mỗi kênh đầu tư đều có những ưu điểm và hạn chế riêng. Cùng điểm qua sự khác biệt cốt lõi giữa hai "ông lớn" này để tìm ra đáp án phù hợp với mục tiêu và nguồn lực của bạn.

So sánh đặc điểm và khả năng sinh lời của BĐS và vàng

Mỗi kênh đầu tư đều có những ưu điểm và hạn chế riêng, bởi vậy, cần nắm rõ bản chất của từng loại tài sản và tình hình thực tế của bản thân để có lựa chọn phù hợp.

Lựa chọn tối ưu: Cá nhân hóa chiến lược đầu tư theo nguyên tắc đa dạng hóa danh mục

Không có kênh đầu tư nào là "tốt nhất" tuyệt đối, vì vàng phù hợp với đầu tư ngắn hạn và trú ẩn, trong khi BĐS lý tưởng cho dài hạn và tạo tài sản.

Năm 2025, với vàng đang ở đỉnh cao và BĐS phục hồi, các chuyên gia khuyến nghị không nên dồn toàn bộ tài sản vào một kênh duy nhất. Hãy đa dạng hóa danh mục: phân bổ 20-30% vào vàng để tận dụng đà tăng, 40-50% vào BĐS ổn định (ưu tiên vùng ven hoặc xanh), và phần còn lại vào chứng khoán hoặc tiết kiệm để giảm rủi ro. 

Đồng thời, cần theo dõi chặt chẽ các yếu tố như lãi suất Fed, lạm phát và chính sách quản lý vàng/BĐS tại Việt Nam để điều chỉnh kịp thời.

Vàng hay BĐS cũng chỉ nên là một phần của danh mục đầu tư

Đối với danh mục tài sản, nhà đầu tư có thể tham khảo phân bổ vốn theo nguyên tắc "kim tự tháp tài sản" như sau:

• Phần nền (Lớp tài sản phòng thủ - Vàng & Tiền mặt/Tiết kiệm): Giữ một tỷ lệ nhất định (khoảng 20-30%) ở các kênh thanh khoản cao và an toàn như vàng để làm "lá chắn phòng thủ" khi thị trường biến động mạnh, đồng thời phòng ngừa rủi ro lạm phát.
• Phần giữa (Lớp tài sản tăng trưởng - BĐS & Cổ phiếu): Phân bổ tỷ trọng lớn hơn (khoảng 50-70%) vào các kênh có khả năng sinh lời cao trong dài hạn như Bất động sản (để tạo tài sản và thu nhập bền vững) và Cổ phiếu (để tận dụng sự tăng trưởng của doanh nghiệp).

Bên cạnh đó, tỷ lệ phân bổ nên được điều chỉnh linh hoạt theo mục tiêu và tình hình kinh tế. Khi kinh tế bất ổn/lạm phát cao, xem xét tăng tỷ trọng Vàng để trú ẩn. Ngược lại, khi lãi suất thấp/Kinh tế phục hồi, hãy cân nhắc tăng tỷ trọng BĐS và Cổ phiếu để tìm kiếm lợi nhuận từ sự tăng trưởng.

Từ những phân tích trên, có một điều rõ ràng: Không có kênh đầu tư nào là "tốt nhất" một cách tuyệt đối. Vàng là kênh "Phòng Thủ Tuyệt Vời" trong ngắn hạn và trung hạn, giúp bảo toàn sức mua. Còn bất động sản là kênh "Tấn Công Hiệu Quả" trong dài hạn, giúp tích lũy tài sản và tạo ra dòng tiền ổn định.

Dù là bất động sản hay vàng, mỗi kênh đều có vai trò và vị trí riêng trong một danh mục tài chính lành mạnh. Hy vọng thông tin từ TOPI có thể giúp mỗi nhà đầu tư có lời giải đáp cho riêng mình.