Quỹ trái phiếu là gì? Top 6 quỹ trái phiếu đáng đầu tư năm 2026

Khi lựa chọn đầu tư trái phiếu, thường chúng ta sẽ gặp phải các rào cản về nguồn vốn lớn, khó khăn trong việc đánh giá rủi ro phát sinh và không phải lúc nào cũng có trái phiếu để mua. Ấy vậy nhưng, kênh đầu tư quỹ trái phiếu lại có thể giải quyết được hết các rào cản ở trên, thậm chí, nhiều người còn sử dụng kênh đầu tư này như một hình thức tiết kiệm mới, vừa tiện ích lại vừa hiệu quả.

I. Quỹ trái phiếu là gì?

Quỹ đầu tư trái phiếu được nhiều người quan tâm

Quỹ trái phiếu là một loại hình quỹ đầu tư mở với tài sản cố định gồm các loại trái phiếu (trái phiếu Chính phủ, trái phiếu doanh nghiệp, trái phiếu Chính quyền địa phương) được quản lý hoàn toàn bởi Công ty quản lý quỹ.

Đầu tư vào quỹ trái phiếu, bạn sẽ thu về một nguồn lợi nhuận với lãi suất cao hơn gửi tiết kiệm ngân hàng, có thể bán chứng chỉ quỹ bất cứ lúc nào, rủi ro của loại hình này cũng thấp hơn quỹ cổ phiếu, danh mục đầu tư đa dạng. Tuy nhiên, nhà đầu tư vẫn sẽ gặp rủi ro về lãi suất, rủi ro tín dụng và rủi ro thị trường. Những quỹ trái phiếu tốt nhất trên thị trường Việt Nam hiện nay có thể kể đến là SSIBF của SSI, TCBF của TCB, BVBF của Bảo Việt, VCBF-FIF của VCB, VNDBF của VnDirect, MBBOND của MBBank.

II. Đặc điểm của quỹ trái phiếu

Quỹ trái phiếu là quỹ đầu tư tập thể hay quỹ đại chúng, mọi thông tin về hoạt động quỹ đều được công khai minh bạch theo định kỳ;

Quỹ trái phiếu có quy mô vốn và thời gian hoạt động không giới hạn, tuỳ thuộc vào tình hình hoạt động cũng như khả năng huy động vốn của quỹ;

80% giá trị tài sản ròng của quỹ tập trung đầu tư vào các loại tài sản chứng khoán có thu nhập cố định, với mục đích chính là tạo thu nhập thụ động định kỳ cho nhóm nhà đầu tư;

Số lượng chứng chỉ quỹ phát hành trên thị trường phụ thuộc vào số lượng người đăng ký tham gia mua;

Công ty quản lý quỹ có thể mua lại chứng chỉ quỹ của nhà đầu tư bất cứ khi nào họ muốn, mức giá mua vào sẽ dựa trên giá trị tài sản ròng của quỹ.

III. Lợi ích khi đầu tư quỹ trái phiếu

Trái phiếu là kênh đầu tư có mức rủi ro thấp

Khi đầu tư vào quỹ trái phiếu bạn sẽ được hưởng lợi như sau:

- Lãi suất cao hơn gửi tiết kiệm ngân hàng, lợi nhuận ổn định, góp phần tạo dòng tiền cho nhà đầu tư trong việc hướng tới các mục tiêu tài chính;

- Tính thanh khoản của quỹ trái phiếu cực cao, nên bất cứ lúc nào bạn cũng có thể rút vốn bằng cách bán lại chứng chỉ quỹ cho công ty quản lý quỹ;

- Rủi ro thấp hơn quỹ cổ phiếu, do chủ yếu quỹ đầu tư vào trái phiếu là một loại chứng khoán nợ, mức độ dao động giá trái phiếu cũng thấp hơn cổ phiếu;

- Danh mục đầu tư được đa dạng hoá, vì gồm nhiều trái phiếu của nhiều tổ chức phát hành khác nhau, nhờ đó cũng giảm thiểu được rủi ro;

- Nhà đầu tư không cần quá nhiều kiến thức chuyên sâu, mất thời gian theo dõi biến động của thị trường, dù rất bận rộn thì nhà đầu tư vẫn có thể tham gia vào quỹ trái phiếu.

IV. Rủi ro khi đầu tư quỹ trái phiếu

Những rủi ro có thể xảy ra đối với nhà đầu tư

Ưu tiên hàng đầu trước khi đưa ra quyết định đầu tư chính là hiểu rõ các loại rủi ro xảy đến với quỹ trái phiếu. Dù đây là một kênh đầu tư khá an toàn, trái phiếu là chứng khoán nợ nên khi doanh nghiệp trong tình trạng xấu thì sẽ ưu tiên trả cho các chủ nợ trước, nhưng vì là một hạng mục đầu tư nên chắc chắn rủi ro. Đó là:

Rủi ro về lãi suất:

Lãi suất chung sẽ có ảnh hưởng nhất định đến lợi tức của quỹ trái phiếu. Khi mặt bằng lãi suất ngân hàng giảm, tốc độ tăng trưởng giá NAV/CCQ cũng chậm lại tuy nhiên sẽ có độ trễ ảnh hưởng chứ không phản ánh ngay lập tức do các quỹ đầu tư thường nắm giữ những danh mục tiền gửi/trái phiếu dài hạn đã được cam kết lãi suất trước đó.

Mặt khác, nếu lãi suất ngân hàng giảm, trong ngắn hạn giá thị trường các loại trái phiếu mà quỹ đang nắm giữ còn được hạch toán tăng giá trên sổ sách. Tuy vậy, lãi suất ngân hàng giảm tác động ngay đến lượng tiền mặt mà quỹ đang duy trì.

Rủi ro về tín dụng:

Hầu hết các quỹ trái phiếu đều đa dạng hoá danh mục đầu tư để phân tán rủi ro nhưng xếp hạng tín dụng trung bình của quỹ vẫn sẽ ảnh hưởng đến biến động của quỹ.

Cơ bản, trái phiếu chia thành hai loại, gồm trái phiếu ở cấp độ đầu tư là những trái phiếu có xếp hạng tín dụng cao (trái phiếu chính phủ, trái phiếu của tập đoàn lớn, uy tín), thứ hai là trái phiếu dưới mức đầu tư là những trái phiếu xếp hạng tín dụng thấp nhất, còn được biết đến với cái tên trái phiếu rác, trái phiếu lãi suất cao. Quỹ nào có tỷ lệ trái phiếu dưới mức đầu tư càng cao thì rủi ro càng nhiều so với các quỹ khác.

Rủi ro không có trái phiếu để đầu tư:

Khi số lượng tiền mặt của quỹ quá lớn nhưng trên thị trường không có dư trái phiếu để mua thì quỹ buộc phải gửi tiền vào ngân hàng. Lúc này tốc độ tăng giá NAV/CCQ cũng chậm lại, đường thẳng tăng trưởng giá NAV/CCQ cũng thoải dần.

V. Những lưu ý khi đầu tư quỹ trái phiếu

Một số lưu ý cho nhà đầu tư trước khi quyết định đầu tư vào quỹ mở trái phiếu:

- Xem xét kỹ tình hình tài chính của bản thân để biết được mình phù hợp với quỹ nào. Nên tham khảo trước các khoản phí giao dịch, phí quản lý, quỹ nào có giá thành cạnh tranh mà vẫn uy tín thì chọn.

- Nên tìm hiểu thật kỹ về nguồn gốc, công ty quản lý quỹ, xem có phải là đơn vị uy tín không, đội ngũ nhân viên có hỗ trợ, giải quyết tốt các vấn đề phát sinh hay không.

- Mọi dự án đầu tư của quỹ phải được thông báo, công bố một cách công khai và minh bạch, nhà đầu tư dễ dàng tìm đọc và nghiên cứu.

- Các sản phẩm của quỹ được đa dạng hoá để giảm thiểu rủi ro, mặc dù trái phiếu được liệt kê vào loại tài sản an toàn, tuy nhiên, với những quỹ hoạt động tốt, họ vẫn phải bắt kịp xu hướng và các lĩnh vực “vụt sáng” trên thị trường để có thể thu về lợi nhuận cao hơn.

VI. 6 Quỹ trái phiếu tốt nhất trên thị trường Việt Nam hiện nay

1. Quỹ DCBF - Quỹ đầu tư Trái phiếu DC

Quỹ đầu tư Trái phiếu DC là quỹ hoạt động theo mô hình Quỹ mở chuyên đầu tư vào trái phiếu chính phủ, trái phiếu được Chính phủ bảo lãnh, trái phiếu địa phương, giấy tờ có giá với tỷ trọng đầu tư lên tới 80% giá trị tài sản của quỹ. Quỹ DCBF cũng đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp. Quỹ DCBF chính thức được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp phép huy động vốn vào ngày 27/2/2013 với tổng giá trị vốn huy động ban đầu là 50.000.000.000 (năm mươi tỷ) đồng Việt Nam.

Biểu đồ NAV của quỹ DCBF từ 2013 - 2026

Chiến lược đầu tư cho quỹ DCBF là thận trọng dựa trên cơ sở phân tích cơ bản kinh tế vĩ mô, áp dụng các mô hình kỹ thuật, thống kê hoặc phân tích cơ bản về doanh nghiệp để đưa ra các quyết định đầu tư sao cho đem lại lợi nhuận tối đa cho danh mục. Riêng đối với trái phiếu doanh nghiệp được phân tích ít nhất bằng một mô hình định mức tín nhiệm.

Ngày khớp lệnh: Thứ Tư, Thứ Sáu hàng tuần

Phí bán:

• 1 <= 365 ngày: 2 %
• 366 - 730 ngày: 0,5 %
• >= 731 ngày: 0%

2. Quỹ VFF - Quỹ đầu tư Trái phiếu Bảo Thịnh

VINACAPITAL-VFF là quỹ mở trái phiếu được quản lý chuyên nghiệp bởi VinaCapital. Quỹ VFF đầu tư chủ yếu vào trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp niêm yết, hướng đến chiến lược đầu tư bảo toàn vốn và tăng trưởng lợi nhuận ổn định dài hạn. Quỹ có mức độ rủi ro thấp, phù hợp với các nhà đầu tư mong muốn đạt lợi nhuận ổn định trong trung và dài hạn.

Biểu đồ NAV của quỹ VFF từ 2013 - 2026

Chiến lược đầu tư của quỹ hướng đến mục tiêu xây dựng danh mục an toàn, song vẫn mang lại lợi nhuận hấp dẫn và ổn định từ vốn đầu tư gia tăng giá trị, trái tức và các công cụ gia tăng giá trị khác. Với chiến lược đầu tư này, VFF sẽ là sự lựa chọn phù hợp với nhà đầu tư khẩu vị rủi ro thấp nhưng kỳ vọng lợi nhuận ổn định trong trung và dài hạn (1-3 năm). Cụ thể danh mục đầu tư, tối thiểu 80% tổng tài sản của VFF sẽ được quỹ đầu tư vào các trái phiếu chính phủ, trái phiếu được chính phủ bảo lãnh, trái phiếu chính quyền địa phương, giấy tờ có giá phát hành bởi các tổ chức tín dụng hàng đầu, và công cụ tiền gửi tiết kiệm ngắn hạn.

Ngày khớp lệnh: Thứ Ba, Thứ Năm hàng tuần

Phí mua: 0%

Phí bán

• < 12 tháng: 2 %
• 12 - 24 tháng: 0,5 %
• > 24 tháng: 0%

3. Quỹ BVBF

Quỹ BVBF là quỹ trái phiếu thuộc quyền quản lý của công ty quản lý quỹ Bảo Việt - một thành viên của Tập đoàn Tài chính - Bảo hiểm Bảo Việt. BVBF được thành lập từ năm 2014, là quỹ mở đầu tiên trên thị trường Việt Nam lựa chọn chiến lược đầu tư chủ động, nghĩa là điều chỉnh tỷ trọng các loại tài sản trong danh mục đầu tư một cách linh hoạt, nắm bắt trọn các cơ hội đầu tư có thể có.

Biểu đồ NAV của quỹ BVBF từ 2016 - 2026

Mục tiêu của quỹ Đầu tư Trái phiếu Bảo Việt (BVBF) là tối ưu hóa lợi nhuận cho nhà đầu tư trên cơ sở tậndụng hiệu quả các cơ hội đầu tư lãi suất cố định

Không giống như tiền gửi ngân hàng, lợi nhuận đầu tư phụ thuộc vào mặt bằng lãi suất tiền gửi, lợi nhuận nhà đầu tư thu được khi đầu tư vào BVBF có khả năng vượt trội bằng việc Quỹ đầu tư ngắn hạn và dài hạn vào trái phiếu và các công cụ nợ đa dạng trên thị trường trong nước.

Ngày khớp lệnh: Thứ Tư hàng tuần (ngày làm việc)

Phí mua

• < 2.000.000.000 đ: 0,12 %
• 2.000.000.000 - 5.000.000.000 đ: 0,1 %
• >= 5.000.000.000 đ: 0,06 %

Phí bán

• < 3 tháng: 0,3 %
• 3 - 6 tháng: 0,2 %
• 6 - 12 tháng: 0,15 %
• >= 12 tháng: 0%

4. Quỹ SSIBF - Quỹ đầu tư Trái phiếu SSI

Quỹ đầu tư trái phiếu SSIBF dưới sự quản lý của công ty quản lý quỹ SSI (thành viên trực thuộc CTCP Chứng khoán SSI).

SSIBF là quỹ mở trái phiếu nội địa dành cho tất cả các nhà đầu tư từ cá nhân cho đến tổ chức, trong nước và cả ngoài nước. Với chiến lược đầu tư gồm ổn định, hạn chế rủi ro, đa dạng hoá, phân bổ hợp lý và phân tích kỹ lưỡng hướng tới mục tiêu tối ưu hoá lợi nhuận cho tất cả những người tham gia quỹ.

Biểu đồ NAV của quỹ SSIBF từ 2017 - 2026

Chiến lược đầu tư của Quỹ tập trung 100% vào các tài sản có thu nhập cố định bao gồm: Tiền gửi và Chứng chỉ tiền gửi của các ngân hàng, công ty tài chính uy tín, và trái phiếu doanh nghiệp. Hạn chế rủi ro: Quỹ không đầu tư vào các tài sản có mức biến động cao như cổ phiếu, hợp đồng tương lai, quyền chọn…

Phân bổ hợp lý: Phần lớn tài sản đầu tư vào Tiền gửi, chứng chỉ tiền gửi của các Ngân hàng và Công ty tài chính có uy tín và một phần còn lại được đầu tư vào các các trái phiếu do doanh nghiệp, tập đoàn kinh tế hàng đầu Việt Nam phát hành với các điều kiện chặt chẽ về tài sản đảm bảo, bảo lãnh thanh toán hoặc cam kết mua lại.

Phần lớn các trái phiếu phải thỏa mãn điều kiện niêm yết trên sở giao dịch HSX, HNX. Đa dạng hóa: Các ngành được tập trung đầu tư gồm: tài chính ngân hàng, năng lượng, bán lẻ, khoáng sản và bất động sản. Phân tích kỹ lưỡng: Quỹ đầu tư chủ động dựa trên các phân tích tổng quan về vĩ mô, thực tế hoạt động các ngành và đánh giá chi tiết về kết quả kinh doanh của từng doanh nghiệp. Các trái phiếu được sàng lọc, xem xét các điều kiện về lợi tức và tài sản đảm bảo để thỏa mãn yêu cầu đầu tư an toàn và hiệu quả.

Ngày khớp lệnh: Các ngày làm việc trong tuần

Phí mua: 0%

Phí bán

• < 3 tháng: 0,04 %
• 3 - 6 tháng: 0,02 %
• >= 6 tháng: 0,2 %

5. Quỹ VNDBF - Quỹ đầu tư Trái phiếu VND

VNDBF là quỹ trái phiếu của công ty chứng khoán VNDIRECT, thành lập từ tháng 07/2019. Quỹ đầu tư trái phiếu VND là quỹ mở chuyên đầu tư vào các tài sản có thu nhập cố định như trái phiếu chính phủ, trái phiếu các doanh nghiệp có chất lượng tín dụng cao, uy tín, tiền gửi ngân hàng, giấy tờ có giá,…

Biểu đồ NAV của quỹ VNDBF từ 2019 - 2026

Chiến lược đầu tư của Quỹ là xây dựng một danh mục công cụ nợ đa dạng bao gồm nhưng không giới hạn bởi các loại tài sản khác như: trái phiếu chính phủ, trái phiếu được chính phủ bảo lãnh thanh toán, trái phiếu doanh nghiệp niêm yết, chứng chỉ tiền gửi, hợp đồng tiền gửi và các loại giấy tờ có giá khác.

Quỹ tập trung đầu tư vào các loại trái phiếu có thanh khoản tốt nhằm tạo ra lợi nhuận tốt hơn so với mức lợi tức gửi ngân hàng và giảm thiểu rủi ro, đảm bảo bảo toàn vốn cho nhà đầu tư. Đồng thời Quỹ có thể đầu tư một phần nhỏ vào các tài sản an toàn và thanh khoản khác như: chứng chỉ tiền gửi, giấy tờ có giá và các cổ phiếu phòng thủ có cổ tức cao, định giá hợp lý, thanh khoản tốt.

Ngày khớp lệnh: Các ngày làm việc trong tuần

Phí mua: 0%

Phí bán

• < 3 tháng: 1 %
• 3 - 6 tháng: 0,35 %
• 6 - 9 tháng: 0,25 %
• >= 9 tháng: 0%

6. Quỹ VCBF-FIF - Quỹ đầu tư Trái phiếu VCBF

VCBF là quỹ trái phiếu của công ty quản lý quỹ trực thuộc Ngân hàng TMCP Ngoại thương Vietcombank, 100% tài sản của Quỹ được đầu tư vào các trái phiếu có chất lượng tín dụng tốt. Chiến lược đầu tư của VCBF tuân thủ theo kỷ luật nhằm tạo ra dòng thu nhập đều đặn cho nhà đầu tư, hướng đến mục tiêu chủ yếu là bảo toàn nguồn vốn cho khách hàng và gia tăng thêm tài sản.

Biểu đồ NAV của quỹ VCBF-FIF từ 2019 - 2026

Quỹ sẽ tuân thủ một chiến lược đầu tư có kỷ luật nhằm tạo dòng thu nhập đều đặn. Quỹ sẽ duy trì một danh mục đầu tư đa dạng gồm các tài sản có thu nhập cố định chủ yếu là trái phiếu Chính phủ, trái phiếu được bảo lãnh bởi Chính phủ, trái phiếu chính quyền địa phương và trái phiếu doanh nghiệp có chất lượng tín dụng cao. Dựa trên nhận định của VCBF về tình hình kinh tế vĩ mô và xu hướng lãi suất, tài sản của Quỹ sẽ được phân bổ nhằm đạt được mục tiêu của Quỹ.

Phí mua: 0%

Phí bán:

• <= 3 tháng: 2 %
• 3 - 12 tháng: 1 %
• > 12 tháng: 0%

Trên đây là những thông tin tham khảo liên quan đến quỹ trái phiếu. Ngày nay, với trình độ công nghệ phát triển, bạn hoàn toàn có thể mua/bán chứng chỉ quỹ ngay lập tức chỉ với thiết bị di động thông minh.

Tải ngay ứng dụng (app) tài chính TOPI để trải nghiệm đầu tư chỉ với 50,000 VND. TOPI tích hợp 28 sản phẩm quỹ mở, trong đó có cả chứng chỉ quỹ trái phiếu như VNDBF, VIBF, VCBF-FIF, SSIBF… toàn bộ đều đến từ những nhà cung cấp và quản lý quỹ uy tín là VNDIRECT, SSI, VCB…