Cổ phiếu SBT - Triển vọng và cơ hội đầu tư trong năm 2024

Cổ phiếu SBT từ khi phát hành đến nay luôn nằm trong danh mục của các Quỹ đầu tư có uy tín và thương hiệu. Vì thế câu hỏi triển vọng cổ phiếu SBT trong năm 2024 sẽ như thế nào được rất nhiều nhà đầu tư quan tâm. Và bài viết này sẽ phân tích cụ thể về cổ phiếu SBT để các nhà đầu tư đưa ra quyết định phù hợp, sinh lợi nhất.

I. Thông tin về Công ty cổ phần Thành Thành Công

1. Tổng quan doanh nghiệp

Công ty cổ phần Thành Thành Công - Biên Hòa có tổng số vốn đầu tư ban đầu là 95 triệu USD và vốn pháp định là 28,5 triệu USD. Trong đó 70% vốn điều lệ do GB sở hữu, 15% vốn điều lệ do LHMĐII và 5% vốn điều lệ do  LHMĐTN.

Tháng 9/2017, TC Sugar đã chính thức M&A nhà máy đường TTC Attapeu tại tỉnh Attapeu – Lào, với diện tích trồng mía thường và organic là 7.500 ha.

Thông tin chung về công ty Thành Thành Công

Tận dụng sức mạnh cộng hưởng và phát huy lợi thế kinh tế từ các thương vụ sáp nhập đã hỗ trợ TTC Sugar đã tăng quy mô sản lượng sản xuất, hiệu suất vận hành qua đó tối ưu hóa chi phí, đẩy mạnh sản lượng tiêu thụ, mở rộng thị phần, bao phủ các phân khúc vừa và nhỏ tại các ngách thị trường tiềm năng như Tây Nam Bộ, Miền Bắc… đồng thời đẩy mạnh xuất khẩu.

TTC Sugar hiện có 9 nhà máy sản xuất đường, chiếm hơn 50% lượng đường cung cấp trên toàn quốc, sở hữu các thị trường xuất khẩu lớn từ khu vực Châu Á, Bắc Mỹ, Châu Phi, Châu  u, cho đến các đảo quốc thuộc khu vực Thái Bình Dương.

TTC Sugar hiện đang là doanh nghiệp sở hữu VNL mía organic lớn nhất với tổng diện tích hơn 2.600 ha. Tháng 3/2019, TTC Sugar nâng diện tích VNL ở khu vực Đông Dương lên đến 70.000 ha bằng việc tiếp quản thêm VNL diện tích 16.000 ha tại Campuchia.

Tháng 10/2018, TTC Sugar chính thức ký hợp tác chiến lược với công ty ED&F Man Sugar về việc bao tiêu sản phẩm đường organic và bán đường của TTC Sugar niên vụ 18 - 19 sang thị trường Châu  u. Tháng 12/2018, sản phẩm đường mang thương hiệu TTC Sugar đạt chuẩn organic đầu tiên của doanh nghiệp Việt đã xuất khẩu thành công và được đánh giá cao tại Bỉ, Cộng hòa Czech, Bulgaria, Pháp, Malta, Ý.

Lịch sử hình thành và phát triển của Thành Thành Công

Được phát hành bởi Công ty cổ phần Thành Thành Công - Biên Hòa nên triển vọng cổ phiếu SBT rất lớn.

Tên Tiếng Việt: Công ty Cổ phần Thành Thành Công - Biên Hòa

Tên Tiếng Anh: Thanh Thanh Cong - Bien Hoa Joint Stock Company

Logo thương hiệu: TTC Sugar, TTC AgriS

Trụ sở chính: Xã Tân Hưng, huyện Tân Châu, tỉnh Tây Ninh

Văn phòng đại diện: Tầng 11, Tòa nhà TTC, số 253 Hoàng Văn Thụ, phường 2, quận Tân Bình, TP.HCM

Điện thoại: (0276) 3 753 250

Email: [email protected]

2. Chiến lược kinh doanh và mục tiêu

Chiến lược kinh doanh và mục tiêu của SBT là ưu tiên phát triển nông nghiệp hữu cơ, phát triển diện tích vùng nguyên liệu organic, đồng thời, nâng cấp các sản phẩm mía đường, cung cấp những giải pháp năng lượng từ cây mía. Hướng tới chuyển mình trở thành nhà thương mại và xuất nhập khẩu mía đường quốc tế.

TTC-Biên hòa đã hợp nhất hoạt động để trở thành đơn vị chuyên kinh doanh các giải pháp nông nghiệp chuyên sâu, thực nghiệm trên các nông trường có diện tích lớn, vừa để kiểm chứng hiệu quả tạo thêm nhiều mẫu cây trồng tốt, vừa để lan tỏa các phương pháp nuôi trồng, chăm sóc thân thiện với thiên nhiên cho bà con trong khu vực liền kề.

Chiến lược kinh doanh và định hướng phát triển của công ty

Công ty cũng đẩy mạnh phát triển vùng nguyên liệu hữu cơ ở cả Lào và Campuchia, với tầm nhìn lấy điển hình thành công của Attapeu để áp dụng cho diện tích nuôi trồng mía mới, thực tế việc cơ cấu lại nguồn lực nông nghiệp chuyên sâu cho Nhà máy TTC Attapeu tại Lào để gặt hái được nhiều thành quả khả quan hơn nữa. Dự kiến đến niên độ 2025-2026, TTC Attapeu đạt diện tích 14,000 Héc-ta đem về tổng sản lượng hơn 874,000 tấn mía.

Ngoài ra, những cải tiến của đơn vị trong hành trình số hóa, điển hình là việc tích hợp xuyên suốt hệ thống ERP vào quy trình vận hành, từ nuôi trồng, thu hoạch, sản xuất cho đến kho vận, bán hàng, xuất nhập khẩu… sẽ đem lại giải pháp toàn diện để hiện thực hóa mục tiêu tối ưu hóa chuỗi cung ứng và nâng cao hiệu quả quản trị doanh nghiệp cho TTC-Biên Hòa.

3. Ban lãnh đạo công ty

Bà Huỳnh Bích Ngọc hiện đang nắm giữ chức vụ Chủ tịch HĐQT của công ty với hơn 40 năm kinh nghiệm gắn bó với ngành mía đường;

Bà Đặng Huỳnh Ức My đang là Phó Chủ tịch thường trực HĐQT có 16 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực Tài chính và ngành mía đường. Bà được vinh danh tại Doanh nhân xuất sắc Châu Á năm 2022;

Thành viên HĐQT có:

- Ông Võ Tòng Xuân và ông Trần Tấn Việt;

Thành viên HĐQT độc lập có:

- Ông Hoàng Mạnh Tiến, bà Võ Thúy Anh và ông Trần Trọng Gia Vinh.

- Ông Nguyễn Thanh Ngữ hiện đang là Tổng Giám đốc của công ty với 11 năm kinh nghiệm quản trị và điều hành trong lĩnh vực mía đường.

- Bà Đoàn Vũ Uyên Duyên giữ chức vụ Phó TGĐ thường trực;

- Cùng ông Huỳnh Văn Pháp, bà Lâm Thị Cẩm Lệ, ông Trần Quốc Thảo cùng giữ chức vụ Phó TGĐ.

Ban Lãnh đạo của CTCP Thành Thành Công - Biên Hòa

II. Nhận định triển vọng cổ phiếu SBT trong năm 2024

1. Mã cổ phiếu SBT trên sàn chứng khoán

Mã cổ phiếu: SBT

Sàn giao dịch: HOSE

Vốn hóa thị trường: 9,885.69 tỷ đồng

EPS cơ bản: 0.67 nghìn đồng

EPS pha loãng: 0.61 nghìn đồng

P/E: 19.90

Giá trị sổ sách/ cp: 12,42 nghìn đồng

P/B: 0.92

Triển vọng cổ phiếu SBT cao, P/B của SBT ở mức 0.92.

2. Lịch sử giá cổ phiếu SBT

Biểu đồ giá cổ phiếu SBT từ khi phát hành cho đến nay (Nguồn: TradingView)

Từ khi lên sàn cho đến đầu năm 2015, cổ phiếu SBT liên tục giảm. Giai đoạn 2016 - 2018 mã chứng khoán này bắt đầu tăng vọt. Đến khoảng giữa năm 2017 giá đã lên đến đỉnh và giữ ổn định. Giai đoạn 2020 - 2021 có xu hướng giảm nhẹ. Sau đó tăng nhẹ trở lại vào khoảng đầu năm 2022.

• 02/08/2017 giá cổ phiếu SBT đã lên đến đỉnh ở mức 41,650 VND/cổ phiếu.
• 26/02/2009 giá cổ phiếu SBT ở mức thấp nhất kể từ khi phát hành 1,790 VND/cổ phiếu.
• Khối lượng giao dịch cao nhất vào ngày 22/08/2018: 27.623.890 cổ phiếu.
• Khối lượng giao dịch thấp nhất vào ngày 12/01/2015: 10 cổ phiếu.

3. Phân tích thông tin mã cổ phiếu SBT mới nhất

Trước khi đánh giá triển vọng cổ phiếu SBT năm 2024, ngay bây giờ chúng ta sẽ đi vào phân tích mã SBT mới nhất:

• P/E của SBT đạt 19.90 lần, con số này cao hơn mức P/B trung vị 2 năm (15,9 lần) và mức trung bình của ngành mía đường (13,2 lần). Dự phóng kết quả kinh doanh ước tính doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế trong niên độ 2023 đạt  25.856 tỷ (+4,5% YoY) và 2024 đạt 774 tỷ (+28% YoY)
• P/B của mã chứng khoán này ở mức 0.92 thể hiện hoạt động kinh doanh của công ty hiện nay khá tốt và triển vọng cổ phiếu SBT rất cao.
• EPS ở mức 0.67 cho thấy lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu hiện nay không cao.

III. Hướng dẫn đọc báo cáo tài chính Công ty cổ phần Thành Thành Công - Biên Hòa (SBT)

Xem tổng quan báo cáo tài chính của công ty

Trước khi bắt đầu đọc báo cáo, bạn cần xác định mục tiêu của việc đọc báo cáo này, liệu bạn đang tìm kiếm thông tin gì, hay muốn hiểu về tình hình tài chính của công ty.

Bắt đầu từ việc xem tổng quan báo cáo tài chính của công ty, xem xét tổng doanh thu, lợi nhuận, tài sản và nợ phải trả.

Tiếp đó đọc, báo cáo lưu chuyển tiền tệ sẽ cho biết sự chuyển đổi tiền tệ của công ty trong một khoảng thời gian cụ thể.

Đừng bỏ qua báo cáo kết quả kinh doanh, báo cáo này cung cấp thông tin về doanh thu, lợi nhuận và biến động của các chỉ số tài chính quan trọng.

Xem xét các chỉ số tài chính quan trọng như ROE, ROA, tỷ suất lợi nhuận để đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty.

Để có cái nhìn tổng quan về sự phát triển của công ty, hãy so sánh các chỉ số với các năm trước đó.

IV. Triển vọng cổ phiếu SBT năm 2024 - Có nên đầu tư không?

Lợi nhuận có tín hiệu cải thiện cho thấy triển vọng cổ phiếu SBT khá tốt

Lợi nhuận có tín hiệu cải thiện cho thấy triển vọng cổ phiếu SBT khá tốt, cụ thể:

• Quý 3 năm 2023, doanh thu thuần đạt 6.367 tỷ (+20% YoY), lợi nhuận gộp đạt 697 tỷ (+5% YoY). Giá vốn tăng 22% giúp biên gộp thu hẹp từ 13% xuống 11%.
• Chi phí tài chính từ 199 tỷ lên 538 tỷ khiến lợi nhuận sau thuế giảm còn 216 tỷ (-17% YoY). So với 3 quý liền trước, lợi nhuận sau thuế đã cải thiện đáng kể.
• Niên độ 2023 - 2024, SBT đặt mục tiêu doanh thu thuần  20.622 tỷ, lợi nhuận trước thuế 850 tỷ. Kết thúc quý 1 năm 2023, SBT hoàn thành được 31% kế hoạch doanh thu, 30% kế hoạch lợi nhuận.

Lượng hàng tồn kho giảm, phải thu tăng:

• Tài sản ngắn hạn tăng đều, kết thúc quý 3 năm 2023 ghi nhận 20.879 tỷ. Khoản mục phải thu ngắn hạn đạt 11.044 tỷ, tăng 1.269 tỷ so với đầu niên độ.
• Hàng tồn kho còn 4.185 tỷ do lượng hàng hóa tồn kho giảm 307 tỷ. Lượng tiền mặt và đầu tư tài chính giảm nhẹ xuống 5.498 tỷ, cụ thể tiền mặt giảm 312 tỷ, đầu tư tài chính của SBT tăng 160 tỷ. Công ty hiện đang có 1.910 tỷ tiền gửi ngân hàng và 802 tỷ tiền đầu tư chứng khoán điều này càng cho thấy triển vọng cổ phiếu SBT.

Vay vốn tăng, lãi vay ăn mòn lợi nhuận:

• SBT tăng cường vay vốn từ giữa niên độ 2022 - 2023, để bổ sung vốn lưu động mở rộng sản xuất kinh doanh. 30/09/2023, tổng nợ vay là 11.871 tỷ (+7% YoY) trong đó vay ngắn hạn 11.245 tỷ (+29% YoY), tăng mạnh so với cùng kỳ. Vay dài hạn giảm còn 626 tỷ (-74% YoY), gồm vay ngân hàng và vay trái phiếu.
• Nợ vay ngắn hạn gia tăng khiến lãi vay tăng mạnh lên 444 tỷ (+91% YoY). Tuy chi phí lãi vay giảm so với quý trước nhưng dự kiến  duy trì ở mức cao cho đến hết quý 1 năm 2024, ăn mòn vào lợi nhuận. Thế nên các chuyên gia đánh giá triển vọng cổ phiếu SBT không cao.

Chỉ số thanh toán còn tiềm ẩn rất nhiều rủi ro:

• Chỉ số thanh toán nhanh ở mức 0,9 lần, thấp hơn  các doanh nghiệp cùng ngành. Hệ số nợ/vốn chủ sở hữu duy trì trên mức 1,8 lần trong 2 năm gần đây cho thấy doanh nghiệp khá phụ thuộc vào đòn bẩy tài chính.
• Tuy nhiên, SBT có đặc thù là doanh nghiệp sản xuất, đang trong giai đoạn mở rộng kinh doanh nên các chỉ số này hoàn toàn chấp nhận được.

EPS fw dự kiến đạt 1.046 VND/cp. P/E mục tiêu là 15,9 lần, giá mục tiêu là 16.600 VNĐ/cp.

Thống kê báo cáo phân tích gần nhất của các công ty chứng khoán, giá mục tiêu bình quân của cổ phiếu SBT là 16.550 VND/cp, upside 18% so với giá đóng cửa ngày 14/11/2023.

Triển vọng năm 2024, giá đường có thể tiếp tục neo cao, sản lượng mía tăng nhờ vùng nguyên liệu mở rộng. Tuy nhiên, SBT có thể đối diện với một số tiêu cực như giá đường  giảm theo giá dầu thô, nhu cầu tiêu thụ trong nước phục hồi chậm.

Do đó, nhà đầu tư có thể cân nhắc khi cổ phiếu chiết khấu về vùng giá 13.500 – 14.500 VND/cp.

III. Cách mua cổ phiếu SBT an toàn, đơn giản

Để mua được cổ phiếu SBT, trước hết bạn mở tài khoản chứng khoán. Hiện tại, nhà đầu tư có thể chọn mở tài khoản thông qua các công ty chứng khoán có tiếng như SSI, VND, VPS, TPS, VCBS, MBS… thực hiện nhanh chóng qua website hoặc ứng dụng tài chính trực tuyến mà họ đang cung cấp.

Sau đó nạp tiền vào tài khoản là bạn đã có thể tham gia mua bán giao dịch trên thị trường chứng khoán rồi.

Mã chứng khoán là SBT, lưu ý khi đặt mua, bạn cần đặt lệnh tại mức giá thấp nhất ở bên cột Dư bán (tức là khối lượng còn có thể mua), khối lượng bao nhiêu tùy ý nhưng phải đảm bảo mức tối thiểu của sàn HOSE. Khi giao dịch sẽ còn các khoản thuế và phí giao dịch nên tài khoản của bạn phải có số tiền lớn hơn tổng tiền ứng với khối lượng muốn mua.

Mua cổ phiếu SBT nhanh chóng, uy tín

IV. Xem thông tin cổ phiếu SBT tại TOPI

Trên giao diện màn hình TOPI, nhấn vào mục cổ phiếu, gõ SBT tại thanh công cụ tìm kiếm sẽ ra kết quả CTCP Thành Thành Công - Biên Hòa:

Phần tổng quan sẽ có giá của cổ phiếu, mức giá trần giá sàn, biểu đồ giá SBT;

Phần giới thiệu về công ty TTC-Biên Hòa sẽ bao gồm các thông tin cơ bản của cổ phiếu SBT, ngành nghề sản xuất, cơ cấu cổ đông hiện tại và các công ty con của TTC;

Phần sự kiện gồm các sự kiện liên quan đến việc chi trả cổ tức và họp HĐQT của TTC-Biên Hòa;

Phần tài chính sẽ tóm tắt tình hình tài chính của SBT biểu thị qua các biểu đồ và bảng biểu qua các quý gần nhất;

Phần báo cáo doanh nghiệp nêu ra triển vọng của SBT trong năm 2024.

Tựu chung, cổ phiếu SBT có nhiều triển vọng tích cực trong trung và dài hạn, vốn ngoại cũng liên tục gia tăng sở hữu cổ phiếu này. Hiện tại SBT đang thuộc hơn 18 rổ ETF (quỹ hoán đổi danh mục ) và Index cả trong và ngoài nước.

Thông tin chi tiết trên đây đã cho các nhà đầu tư thấy được triển vọng cổ phiếu SBT năm 2024. Mã cổ phiếu này vẫn là cái tên đáng cân nhắc trong năm 2024.