Nhiều nhà đầu tư quan tâm đến cổ phiếu DIG, do đây là cổ phiếu của một doanh nghiệp nổi bật trong lĩnh vực xây dựng và bất động sản. Vậy trong hiện tại và nhìn về dài hạn, có nên đầu tư vào cổ phiếu DIG hay không khi mà áp lực của thị trường chứng khoán và thị trường bất động sản vẫn có rất lớn?
I. Thông tin về cổ phiếu DIG
Cổ phiếu DIG và những lưu ý cho nhà đầu tư
Cổ phiếu DIG là mã cổ phiếu được phát hành bởi Tổng CTCP Đầu tư Phát triển Xây dựng - DIC Corp, tiền thân là công ty kinh doanh bất động sản và xây dựng, được Bộ Xây dựng quản lý từ năm 1990. Sau đó đến năm 2017, Bộ Xây dựng thoái toàn bộ cổ phần, tới năm 2019 thì công ty niêm yết cổ phiếu trên Sở giao dịch Chứng khoán Hồ Chí Minh (sàn Hose).
DIG sở hữu quỹ đất rộng và sạch lên đến 8,000 Ha, chỉ đứng sau VHM. Dù toạ lạc ở những vị trí đắc địa của nhiều tỉnh thành trên cả nước nhưng chi phí mà DIG phải trả là khá rẻ. Diện tích bất động sản của DIG đang phủ sóng nhiều tại Bà Rịa - Vũng Tàu, Vĩnh Phúc, Đồng Nai, Kiên Giang, Hậu Giang, Hà Nam, cùng nhiều khu vực vệ tinh ở các thành phố lớn khác.
Mã cổ phiếu: DIG;
Số lượng cổ phiếu đang lưu hành: 609,851,995 cp;
Vốn hoá: 12,868 tỷ đồng (-427);
P/E 4QGN: 143.18;
Giá cao nhất (giá đóng cửa): 98,265 VND (11/01/2022);
Giá thấp nhất (đóng cửa): 10,100 VND (15/11/2022);
Lĩnh vực kinh doanh: đầu tư, phát triển, xây dựng nhà và hạ tầng kỹ thuật khu đô thị, KCN, khu chế xuất… Tư vấn, môi giới, đấu giá BĐS, quyền sử dụng đất. Lắp đặt các kết cấu theo, các sản phẩm cơ khí, thiết bị cơ điện kỹ thuật công trình, buôn bán vật liệu xây dựng…
Xem nhanh: Đầu tư cổ phiếu là gì? Kinh nghiệm đầu tư cổ phiếu cho người mới
II. Đặc điểm của mã cổ phiếu DIG
Những đặc điểm về mã cổ phiếu DIG
Cổ phiếu DIG là con cưng của ngành xây dựng, do quỹ đất lớn trải dài từ Bắc vào Nam, tuy nhiên quỹ đất này chưa được DIG khai thác hiệu quả, tốc độ triển khai dự án của DIG còn khá chậm, kéo dài trong nhiều năm. Cho nên, đầu tư vào cổ phiếu của DIG nên đầu tư dài hạn.
DIG từ lâu đã được biết đến với nhiều giao dịch cổ phiếu quỹ với tần suất giao dịch mua vào - bán ra liên tục, đặc biệt vào những năm 2010, giai đoạn tháng Tư đến tháng Tám năm 2020. Điều này giúp DIG thu về tỷ suất lợi nhuận khủng lên đến 90%.
Từ năm 2021, DIG bắt đầu đẩy mạnh đầu tư vào hàng loạt dự án, vốn đầu tư phát triển dự án được tăng lên 325%, tuy nhiên, điều này cũng đi cùng với vay nợ gia tăng hàng nghìn tỷ qua phát hành trái phiếu với lãi suất lên đến 11%. Doanh nghiệp DIG đang gặp khó khăn về dòng tiền khi đầu tư quá dàn trải.
Cổ phiếu DIG từng có giai đoạn tăng phi mã, có khi đã chạm vùng giá 120,000 VND/cp. Thời điểm cuối năm 2023, cổ phiếu DIG chỉ còn giá trị quanh mức 15,000 VND/cp. Hơn 57 triệu cổ phiếu DIG bị bán tháo trong tháng 9, hơn nửa khớp lệnh ở giá sàn. Các lãnh đạo của DIG liên tiếp bán giải chấp cổ phiếu. Chẳng hạn như ông Hoàng Văn Tăng - Chủ tịch Uỷ ban đầu tư của DIG bán 940,000 cp, ông Lê Đình Thắng - Đại diện pháp luật kiêm Giám đốc DIG bán 85,000 cp…
Ban lãnh đạo DIG cũng nhận xét cổ phiếu DIG biến động rất mạnh, lên đỉnh xuống đáy liên tục, chẳng hạn như đầu năm 2022, giá cổ phiếu DIG tạo đỉnh hơn 99,000 VND, cuối năm đã bay ngay 88% giá trị chỉ còn khoảng 11,500 VND/cp. Biến động quá mạnh khiến tâm lý nhà đầu tư bất ổn và ban lãnh đạo DIG cũng nhìn thấy điều này, đồng thời đang tìm cách thay đổi chiến lược phát triển và xây dựng hình ảnh mới cho DIG.
III. Có nên đầu tư cổ phiếu DIG không?
Cổ phiếu DIG có còn hấp dẫn cho nhà đầu tư?
Trong năm 2023, DIG đặt ra mục tiêu doanh thu là 4,000 tỷ đồng và LNST là 1,120 tỷ đồng. Sau kiểm toán bán niên của năm 2023 thì DIG ghi nhận doanh thu đạt 359.24 tỷ đồng, giảm 67.2% svck và LNST đạt 85.96 tỷ đồng, giảm 42.5% svck năm ngoái. Theo đó đến hết Quý II/2023, DIG đã đạt được 8.98% so với kế hoạch doanh thu và 7.98% so với kế hoạch LNST. Dù đi hết nửa chặng đường của năm 2023, nhưng những con số trên còn quá nhỏ so với mục tiêu đã đặt ra, và chặng sau của 2023, chắc chắn DIG còn phải vất vả mới đạt được kế hoạch.
Xét về hoạt động kinh doanh cốt lõi gồm lợi nhuận gộp, chi phí tài chính, chi phí bán hàng & quản lý doanh nghiệp thì hết nửa năm 2023 nhưng DIG ghi nhận lỗ 99.73 tỷ đồng svck. Lợi nhuận gộp của DIG tạo ra không đủ chi trả cho các chi phí tài chính, bán hàng và quản lý doanh nghiệp, mặc dù cả 3 chi phí này đã giảm xuống (chi phí tài chính giảm 44.9%, chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp giảm 35.6% svck). Vì doanh thu tài chính tăng đột biến (tăng 297.7%) đến từ việc thanh lý hợp tác kinh doanh nên DIG đã thoát lỗ ngoạn mục.
Trong tháng 08/2023, cổ phiếu DIG đã trải qua chuỗi bật tăng nóng tính từ đầu năm, do thay đổi trong việc nắm giữ cổ phiếu DIG từ ban lãnh đạo của công ty. Rất nhiều lãnh đạo của DIG đã bán ra toàn bộ hoặc đăng ký thoái gần hết cổ phiếu mà mình nắm giữ. Theo thống kê từ ngày 15/11/2022 - 08/09/2023 thì cổ phiếu DIG đã tăng lên 191%, giá trị tăng từ 10,100 VND/cổ phiếu lên 29,400 VND/cổ phiếu.
Trong năm 2023, do tình hình sức tiêu thụ thị trường giảm, chi phí đầu vào tăng, sự cạnh tranh giữa những doanh nghiệp bất động sản ngày càng gay gắt, sự tiếp cận vốn cũng khó khăn, hành lang pháp lý đem lại nhiều bất lợi cho bất động sản, cho nên, ban lãnh đạo của DIG định hướng công ty sẽ không chú trọng tăng trưởng đầu tư phát triển trong năm nay và tìm mọi cách để bảo toàn vốn, phấn đấu có lợi nhuận để chia cổ tức.
Trong tương lại, DIG sẽ đi theo con đường sinh thái xanh theo xu hướng toàn cầu, trở thành một trong những tập đoàn bất động sản đạt cân bằng lượng khí thải carbon, tập đoàn đạt chuẩn ESG, sử dụng năng lượng tái tạo, đầu tư dự án xử lý rác thái, cộng sinh công nghiệp tại các KCN theo quỹ đất của DIG. Công ty sẽ tập trung phát triển dự án trọng điểm, triển khai mô hình khai thác bất động sản, tìm kiếm nguồn vốn xanh, tạo ra dòng tiền đều đặn, phát triển các khu đô thị thông minh chuẩn mô hình kinh tế tuần hoàn.
Năm 2023, ban lãnh đạo của DIG đánh giá tình hình hoạt động của công ty không tốt cũng ảnh hưởng đến giá trị cổ phiếu DIG. Nhưng từ giai đoạn 2024 - 2025 thì tình hình hoạt động kinh doanh của công ty sẽ có cải thiện hơn rất nhiều. Quý IV/2023 - 2024 được dự đoán là giai đoạn hưng thịnh của dự án ở mảng chuyển nhượng bất động sản dân cư. DIG cũng có nhiều dự án tiềm năng như Dic Star Landmark Vũng Tàu, Pullman Hotel & Resort Vũng Tàu hay Dic Star Hotel and Resort Vĩnh Phúc, có khả năng sẽ mang lại lợi nhuận lớn cho doanh nghiệp. Giai đoạn 5 năm từ 2023 - 2027, DIG đặt ra các chỉ tiêu về kế hoạch hoạt động, vốn đầu tư, cổ tức tăng trưởng 15 - 30% so với giai đoạn từ 2018 - 2022.
Vì thế, nhà đầu tư có thể cân nhắc việc nắm giữ cổ phiếu DIG trong dài hạn, hơn là trong ngắn hạn.
IV. Biểu đồ giá cổ phiếu DIG
Biểu đồ giá cổ phiếu DIG qua các năm 2014 - 2023
Nhìn vào biểu đồ ta thấy, trước năm 2021 thì cổ phiếu DIG không biến động quá nhiều, có theo chiều hướng tăng, nhưng chỉ tăng khá ít. Nhưng đến năm 2022 thì tình hình biến động của cổ phiếu DIG rất “căng”.
Giá đóng cửa thấp nhất rơi vào khoảng 10,100 VND (15/11/2022), trong khi giá trị cổ phiếu DIG cao nhất là 98,265 VND (11/01/2022), chênh nhau khoảng 89.7% - là một khoảng cách rất lớn.
Những nguyên nhân có thể kể đến đó là: sự ảnh hưởng biến động thị trường sau dịch bệnh Covid, những bất lợi của ngành bất động sản nói chung, các dự án của DIG triển khai quá chậm chạp. Theo nhận định của ban lãnh đạo DIG, thì trước kia DIG chỉ tập trung giành dự án rồi nhượng lại cho đối tác, chưa chú trọng phát triển dự án cho mình, cho nên hướng đi không bền vững. Các doanh nghiệp trong ngành BĐS nói chung vì tình hình bất ổn của nền kinh tế thị trường nên chỉ lo sinh tồn, tập trung vào chiến lược ngắn hạn, đồng thời, vấn đề pháp lý của bất động sản quá nặng nề, Chính phủ nhiều lần thanh tra trái phiếu doanh nghiệp…
Chính những nguyên nhân kể trên khiến cho DIG mặc dù là “con cưng” của ngành xây dựng cũng không thoát khỏi việc giá cổ phiếu bị tụt giảm giá trị rất nhiều.
Như vậy, TOPI vừa cung cấp cho các bạn thông tin tham khảo về cổ phiếu DIG - một trong những cổ phiếu thuộc lĩnh vực đầu tư xây dựng và bất động sản. Hiện tại, giá DIG vẫn đang ở mức giá thấp, có xu hướng giảm, nhà đầu tư có thể cân nhắc việc nắm giữ để gia tăng tỷ trọng cổ phiếu DIG. Mọi quyết định đầu tư là ở bạn, hãy là người đầu tư thông minh!
Bài viết bổ ích: 6 Tiêu chí lọc cổ phiếu tốt để đầu tư tối ưu nhất
